Pendidikan Profesional Berkelanjutan

Equity Valuation and Investment Analysis

Dalam lingkungan bisnis yang semakin kompetitif, kompleks, dan penuh ketidakpastian, setiap keputusan investasi—baik ekspansi usaha, akuisisi, merger, diversifikasi, maupun pengeluaran modal (capital expenditure)—memiliki konsekuensi strategis terhadap keberlanjutan dan pertumbuhan perusahaan. Kekeliruan dalam menilai kelayakan investasi dapat menyebabkan inefisiensi alokasi sumber daya, meningkatnya risiko keuangan, hingga penurunan nilai perusahaan dalam jangka panjang. Oleh karena itu, kemampuan melakukan valuasi ekuitas dan analisis investasi secara komprehensif menjadi kompetensi kunci bagi manajemen dan pengambil keputusan. Pendekatan berbasis proyeksi arus kas, pengukuran biaya modal (cost of capital), analisis struktur permodalan, serta evaluasi risiko melalui metode seperti Discounted Cash Flow (DCF), Free Cash Flow, Net Present Value (NPV), dan Internal Rate of Return (IRR) memberikan landasan objektif dalam menentukan apakah suatu investasi benar-benar menciptakan nilai (value creation) atau justru menimbulkan potensi kerugian. Penerapan kerangka analisis yang sistematis dan terukur tidak hanya meningkatkan kualitas keputusan strategis, tetapi juga memperkuat daya saing, menjaga stabilitas keuangan, serta memastikan pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan dan berorientasi pada peningkatan nilai perusahaan.

POKOK BAHASAN

Fundamental Business Investment Framework

• Konsep value creation dan value drivers dalam investasi bisnis

• Hubungan strategi korporasi dengan keputusan investasi

• Identifikasi jenis investasi bisnis: ekspansi, akuisisi, merger, diversifikasi, capital expenditure (CAPEX), joint venture

• Analisis kelayakan awal (strategic fit, market attractiveness, competitive positioning)

Analisis Kinerja dan Kesehatan Keuangan sebagai Dasar Valuasi

• Analisis laporan keuangan (income statement, statement of financial position, cash flow statement)

• Normalisasi laba dan penyesuaian non-recurring items

• Analisis rasio keuangan kunci: profitability, liquidity, solvency, activity, dan growth ratio

• Identifikasi value driver: revenue growth, margin, asset turnover, leverage

Financial Projection & Modelling for Investment Decision

• Penyusunan asumsi makro dan mikro ekonomi, Proyeksi pendapatan berbasis volume–price analysis

• Proyeksi biaya (fixed vs variable cost structure), Proyeksi kebutuhan modal kerja (working capital forecasting)

• Perhitungan CAPEX dan terminal value, Penyusunan projected financial statements (3–5 tahun)

Cost of Capital & Capital Structure Analysis

• Konsep Weighted Average Cost of Capital (WACC), Estimasi cost of equity (CAPM approach), Estimasi cost of debt dan after-tax cost of debt

• Target capital structure dan implikasinya terhadap valuasi

• Risiko bisnis vs risiko finansial

Equity Valuation Approaches dalam Investasi Bisnis

• Discounted Cash Flow (DCF) Approach

  • Free Cash Flow to Firm (FCFF), Free Cash Flow to Equity (FCFE)

  • Discounting process dan present value calculation, Terminal value: Gordon Growth Model & Exit Multiple

• Relative Valuation

       - EV/EBITDA

       - Price to Earnings Ratio (PER)

       - Price to Book Value (PBV)

Asset-Based & Adjusted Book Value Approach

• Revaluasi aset

• Penyesuaian liabilitas dan hidden value

Investment Appraisal Techniques

• Net Present Value (NPV)

• Internal Rate of Return (IRR)

• Modified IRR (MIRR)

• Payback Period & Discounted Payback

• Profitability Index

• Kelebihan dan keterbatasan masing-masing metode

Risk Analysis & Sensitivity Analysis

• Sensitivity analysis (single variable testing)

• Scenario analysis (best case, base case, worst case)

• Break-even analysis

• Monte Carlo concept (overview)

• Risk-adjusted discount rate

Decision Making & Valuation Interpretation

• Menentukan range nilai wajar (valuation range)

• Margin of safety dalam investasi bisnis

• Analisis dampak terhadap shareholder value

• Penyusunan executive summary untuk rekomendasi investasi

• Studi kasus komprehensif (integrated case study)

SASARAN PESERTA

Pelatihan ini ditujukan bagi:

• Direksi dan manajemen tingkat menengah–atas

• Manajer keuangan dan akuntansi

• Corporate finance officer

• Business development manager

• Analis investasi dan analis kredit

• Konsultan keuangan dan manajemen

• Pemilik usaha dan entrepreneur yang melakukan ekspansi bisnis

• Akademisi dan praktisi yang ingin memperdalam corporate valuation

PELAKSANAAN

Hari/ Tanggal        : Rabu, 20 Mei 2026

Waktu            : Pukul 08.30 – 16.30 WIB

Media            : Online via Zoom

Jumlah SKP        : 8 SKP

Investasi

Umum        Rp 1.100.000

Anggota    Rp 900.000   

Kolektif    Rp 800.000

Earlybird    Rp 800.000